基本面硬核支撑+国际局势催化

　　新快报讯 记者涂波报道 近期，A股市场热点快速轮动，但国防军工板块持续赢得资金青睐。11月19日，龙头股航天发展强势斩获“四连板”，江龙船艇和亚光科技20%涨停。分析指出，本轮行情受多重复合因素推动，今年行业强需求恢复预期明确，叠加“十五五”规划临近、建军一百年奋斗目标推进及军贸快速发展，反映出军工行业在当前宏观环境下的结构性投资价值。

　　消息面上，我国首艘电磁弹射型航母福建舰入列，并开展了首次海上实兵训练任务。四川舰开展了首次航行试验，可搭载固定翼飞机、直升机及两栖装备等。同时，近日地缘因素持续发酵，国防军工板块关注度迅速持续飙升。

　　昨日，江龙船艇、亚光科技、中船防务和亚星锚链涨停，天海防务一度涨超19%，国瑞科技、中科海讯、中国海防均涨超5%。江龙船艇近日在投资者互动平台表示，公司的5G-AI智能无人艇研发项目已结题，该项目的成功研发填补了公司在无人艇领域的空白，增强在无人艇市场的竞争优势。

　　今年以来，国防军工板块迎来基本面与市场表现的双重拐点。东吴研究指出，全年申万军工指数修复明显，呈现“Q1筑底、Q2修复、Q3加速、Q4整固”节奏，行情驱动力由政策预期转向业绩兑现。从业绩上看，军工板块业绩增长明显，今年前三季度实现归母净利润244.53亿元，同比增长17.29%。其中第三季度实现归母净利润89.27亿元，同比增长73.2%。前三季度，中国船舶、中航成飞、中航光电、中航沈飞的净利润规模居前，均超10亿元。光电股份、北方导航、天海防务和北方长龙等的净利润同比增幅均超200%。

　　近一年来，军工概念指数涨超90%，年内北方长龙、长城军工、新光光电等11只个股涨幅均超100%。三季度，众多知名机构纷纷新进持仓，如社保基金2108组合、摩根士丹利和高盛国际新进或加仓了北方长龙。香港中央结算和中信建投加仓或新进航天发展。11月以来，臻镭科技、航天南湖、中兵红箭等公司均获得超10家机构调研。

　　国防军工行情持续性如何？中信建投在国防军工行业2026年投资策略报告中表示，“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的格局正在深刻重塑我国国防军工产业的面貌和边界，国防军工行业正从“周期成长”转向“全面成长”。东吴研究指出，作为“十五五”规划开局之年与建军一百年奋斗目标冲刺前夜，军工行业将迎来需求刚性化、结构高端化与财务健康化的关键转折。

　　今年以来军工板块股价涨幅TOP10个股（截至11月19日）

　　股票简称　　现价(元)  今年涨幅(%)  三季报净利增长率(%)

　　北方长龙　　165.8　　 398.80　　 208.52

　　长城军工　　55.15　　 368.96　　 76.66

　　超卓航科　　53.03　　 138.55    -44.28

　　海兰信　　 18.83　　 129.63　　 290.58

　　国瑞科技　　17.1　　 124.70    -60.20

　　中科海讯　　41.92　　 118.22　　 16.27

　　内蒙一机　　18.18　　 115.66　　 6.18

　　菲利华　　 73.16　　 95.20　　 42.23

　　*ST松发　　72.77　　 83.48　　 1614.08

　　航宇科技　　51.23　　 79.61　　 -1.07

　　来源：同花顺