|
|
|
4 30年来逾百家上市公司完成退市 据同花顺数据，30年来，截至2020年12月27日，A股有146家上市公司完成退市。退市原因包括吸收合并、私有化、转板上市和亏损等。从2001年4月，A股出现了第一家真正意义上的退市股PT水仙到2020年，20年时间，A股真正退市的上市公司数量不足100家(剔除因私有化、吸收合并、证券置换)，甚至在2008年到2012年，A股创下了连续五年0退市的纪录。 2016年，博元投资因重大信息披露违法，被依法依规终止上市，成为资本市场第一家因重大违法被终止上市的公司。2018年11月，深交所启动对长生生物重大违法强制退市机制。有数据显示，因欺诈、亏损或其他不符合留在市上之因素的退市公司占比达五成，这些都是投资者的退市之痛。而随着2020年注册制的实施，A股市场的退市股数量也有所增加，市场将更加趋于成熟和规范。 5 北向资金历史净买额超万亿元 从2003年QFII首单指令发出到2020年取消QFII/RQFII投资限额，从2014年港股通试点到2019年沪伦通开闸，资本市场开放的步伐越来越快。与此同时，证券公司、基金管理公司、期货公司外资持股比例上限从过去的33.3%持续提升至51%，至2020年4月1日，证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制已全部取消，资本市场开放的大门越来越大。 2014年1月，境外机构个人持有境内股票为3329.99亿元，截至2020年9月末已增至2.75万亿元，外资持有我国A股流通股市值比重上升至4.69%。据东方财富数据，截至2020年12月27日，沪股通历史净买额6160.98亿元，深股通历史净买额5727.29亿元，北向资金历史净买额11888.27亿元。 目前，已有1家外资全资期货公司、8家外资控股证券公司和1家外资全资基金管理公司获批。此外，2020年12月25日，证监会新闻发言人高莉表示，下一步证监会将多措并举扩大期货市场双向对外开放。 6 2021年消费和科技仍是主线 随着疫情的逐步缓解，我国经济持续复苏，国内外环境有望进一步向好，为2021年市场行情的持续发展提供了稳定基础。 展望2021年，多数券商提到了“十四五”规划带来的历史性机遇。广发证券指出，“十四五”产业趋势有三大主线，第一是安全与创新主线，倾向于补短板，重点是能源替代、软硬科技国产替代，重点受益领域如光伏。第二是双循环扩内需主线，促新型消费与拓新基建投资是背后的增量发力点，重点受益领域如免税、医疗服务。第三是强国主线，倾向于锻长板，重点是制造强国，重点受益领域如新能源汽车产业链。 因此，2021年行业板块的投资机会，消费和科技仍被各大券商视为中长期主线，而从今年下半年开始站上风口的周期板块依旧有配置价值。在2020年受疫情影响的行业，如旅游、航空等板块也将随着经济复苏有所回暖。 此外，有媒体根据2021年券商策略报告，统计出被券商推荐个股数行业占比居前的主要有食品饮料、银行、农林牧渔、电子、计算机、建筑材料、医药生物和传媒等行业。十大“金”股包括五粮液、贵州茅台、迈瑞医疗、用友网络、宝信软件、完美世界、招商银行、福莱特、立讯精密和春秋航空。 对话 好股票是“灰姑娘” 而不是大家眼中的“公主” ●英大证券首席经济学家李大霄 新快报记者：您觉得2021年的A股行情将如何演绎？ 李大霄：2021年预计将是温柔牛市，两极分化将更加明显，退市公司将会大量出现，要注意“黑五类”风险。2021年注册制将从科创板到创业板再到主板全面推进。大小非减持将会风起云涌，我们一定不要忽视这股力量，这股力量将会使高估公司迅速回归其价值。顺周期的行业将会崛起，价值股将会超越成长股，低估蓝筹推动市场重心上行，资源将进一步向好股票集中。此外，居民储蓄存款将会通过公募大量入市，人民币趋强，外资将大量流入。 新快报记者：什么是好公司？ 李大霄：对股东、对员工、对客户、对社区、对环境有正面作用的才是好公司。 新快报记者：好公司是不是就是好股票？好股票是看公司的市盈利，还是看基金是否抱团？像贵州茅台，已近2000元/股了，还是好股票吗？ 李大霄：好股票应该是“灰姑娘”，而不是大家眼中的“公主”。买好股票就是要赚上市公司的钱，而不是赚隔壁股民的钱。为缩小寻找范围，可以在上证50或沪深300寻找好股票。 2021年上市公司基本面数据有望改善 ●奶酪基金创始人、基金经理庄宏东 新快报记者：您对2021年的A股行情有什么看法？ 庄宏东：明年的投资机会将分三条主线布局：1）国内经济内循环下景气度确定行业的投资机会，如家电、白酒、医药、安防；2）低估值低预期板块在经济逐季复苏下带来的估值修复机会，如保险、银行、地产；3）短期低贝塔、长期确定性强的行业，如殡葬、燃气。 新快报记者：您对于投资者有什么建议？ 庄宏东：对明年市场维持谨慎乐观的态度。根据中国银行预测，2020年全年我国GDP增长或为2.1%左右，但2021年GDP增速有望反弹至7.5%左右。在经济复苏的大背景下，家电、保险等行业的经营环境持续好转，叠加2020年低基数，预计2021年上半年上市公司基本面数据有望进一步改善。 从短期来看，近一年市场大部分热门板块已创下估值新高，出现明显的泡沫，需要时间消化。接下来，春运期间大量人口流动是否会带来的疫情爆发风险，在不必过于恐慌的同时，也需要保留谨慎态度。建议投资者密切跟踪，用配置的思维对抗市场不可预测性，精选个股形成攻守兼备的投资组合，做好投资研究及风险控制工作，剩下的只需要耐心等待。
