捕获量化因子 把握超额收益

　　近年来，随着A股市场的定价体系不断成熟，ROE等量化因子在实盘中表现较好，成为量化投资中备受关注的因素之一。将因子的得分输入模型，基于历史数据训练出最优的权重，输出汇总得分。随后，将模型得分、风险暴露情况等约束条件输入“优化器”便可得到定期的实盘投资组合。在实盘操作中，组合调整过程、交易性因素也会影响模型收益率的实现，比如管理人会尝试不同的调仓频率，结合调仓比例，最终确定可达到最佳绩效的调仓频率。

　　（杨广）