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唐志顺 画 |
羊城晚报记者 丁玲 根据动力电池巨头宁德时代（300750）发布的最新定增结果，除高瓴资本获配100亿元成为最大赢家外，本田技研工业（中国）投资有限公司紧随其后获配37亿元，获得公司1%的股份。对于本田此次的胜出，市场并不感到意外。 抢占先机获得各路资本热捧 此次宁德时代的再融资竞争可谓相当激烈。根据投资者认购情况，宁德时代本次共发行A股1.22亿股，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。本次非公开发行价为161元/股，募集资金净额为196.18亿元，锁定期为6个月。 161元/股的发行价，相当于申购报价日（7月6日）前20个交易日均价163.81元/股的98.28%，相当于发行底价129.67元/股的124.16%。 本次非公开发行的定价基准日为发行期首日，即7月2日。发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的80%，即不低于129.67元/股。 根据公告，共有38家投资者参与了申购，包括JP摩根、美林国际、瑞银集团等顶级外资，华夏、博时、鹏华等国内头部基金公司，上汽集团旗下的上汽颀臻（上海）资产管理有限公司等产业资本。其中，多家机构给出了超过160元/股的高价，高瓴资本更是进行了三次报价，每次认购金额都是100亿元，最高报价为161.98元/股。 本田此次斥资37亿元认购宁德时代，尽管只获得公司1%的股份，其161.5元的报价也仅仅比最终发行价高了0.50元，可以说是险胜。 作为动力电池巨头，宁德时代近来在资本市场受到热捧。今年以来，宁德时代股价持续大幅上涨，年内已累计上涨79%，总市值超过4300亿元。截至7月17日收盘， 宁德时代股价为195.70元。 宁德时代为啥如此受资本青睐?公开资料显示，宁德时代的国内市占率超过50%，已经连续3年位居全球首位，并成功进入大众、宝马等高端供应链。2019年，宁德时代动力电池累计出货32.5GWh，占全球市场的27.87%。 招商证券也指出，宁德时代在全国汽车销量占比60%的合资品牌中，已经占据先机，在德系、美系、韩系合资企业中均占据较高份额。考虑到消费者对汽车品牌有一定黏性、传统巨头均开始发力电动化，未来合资品牌很可能是国内新能源汽车销量的另一大主力贡献。 跨国车企加速布局电池企业 而除宁德时代外，还有多家中国动力电池企业已经在全球范围内崭露头角。据智研咨询统计，2019年度，全球动力电池出货量排名前十的企业中，中国企业有5家，分别是宁德时代、比亚迪、远景AESC、国轩高科和力神电池，另有2家日本企业、3家韩国企业，这10家巨头占据了全球85%的市场份额。 因此，最近一段时间以来，跨国车企纷纷加大与中国汽车动力电池供应商的绑定。5月28日，大众汽车（中国）投资有限公司收购了国轩高科26.47%的股份，成为第一大股东。7月3日，梅赛德斯-奔驰宣布与中国动力电池电芯制造商孚能科技（赣州）有限公司深化战略合作，并收购了孚能科技3%的股份。 “在动力电池产业链中，中国已经成为全球最重要的动力电池生产和制造国家，如果不绑定中国的动力电池工厂，未来新能源汽车渗透率达到30%以上的时候，电池环节可能会制约整车厂的发展。”伊维智库研究总监吴辉表示，投资中国电池厂主要为布局中国的新能源汽车市场，从政策的角度考虑，未来整车厂要抢占中国的市场，对于关键零部件的国产化比例肯定有一定的要求，因此整车厂投资电池工厂，也是为了以后与中国的动力电池企业合作。 金谷观察 坚定信心行情短期将回稳 过去一周，A股市场出现大幅回调，四大指数中上证指数周跌幅最大，达到5%，深市三大指数均跌4%左右。预计行情会在7月中下旬有调整，有个时间窗口，但实际比预期提前，幅度也超出预料。 事后找原因，表面上可以找出类似前期行情上涨过快、查违规资金配资入市、贵州茅台受到质疑等等，坊间各种总结都有。本质上，这次调整应该是时间节点到了，表面因素加大了力度。 经过上周的振荡，四大指数均已经跌破10日均线，调整结束了吗？在以往万亿元日成交和牛市行情中，指数跌破10日均线并非罕见，也不代表行情就此结束，但有警示性。在7月行情中，指数还是第一次跌破10日均线，根据以往经验，短期内应该已经较大地释放做空动能，调整应能在短期内结束。 以往的经验是，牛市的调整快则3个交易日之内，最长不超过9个交易日，指数就应该重新回到10日均线上运行，否则，行情将大概率会转势。关键是，第一次跌破10日均线，大盘基本上都能短时间内结束。预期未来一周大盘应该会反弹。7月22日是大暑，也是上证指数编制改革实施日，预计在这个日子前后大盘将重新走稳。 过去一周大消息接二连三，周末有两个可以看作利好：一个是银保监会对保险公司投资权益类产品的上限作出调整，从原来不超过上季度末总资产的30%提高到不超过45%；二是证监会下发通知支持证券、基金行业实施组织管理创新，例如行业机构市场化并购重组，实施员工持股或者股权激励计划等。 调整中的市场需要利好消息提振信心，以上消息的出台应该正中市场所需，恰逢其时。7月8日，证监会原主席肖钢说过“党中央从来没有像今天这样重视资本市场。改革力度之大，应该说是前所未有的”，另外，有关银行业将重启混业券商经营的消息早已有之，前后连起来看，对政策支持证券市场做大做强应该坚定信心。 （金谷明）
