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唐志顺 画 |
羊城晚报记者 丁玲 A股公募、私募基金仓位均处历史高位！天风证券数据显示，截至7月31日，公募基金整体仓位再度提升，其中普通股票型基金、偏股混合型基金仓位中位数分别为90.7%和89.2%，仓位水平处于历史高位。私募仓位更是创近四年来新高，私募排排网最新数据显示，截至7月31日，私募整体仓位指数升至76.29%，创近四年来新高，该仓位水平在历史上仅次于2015年。 私募备案产品数量连续大增 在仓位创新高的同时，知名私募机构的最新持股情况也浮出水面。据不完全统计，截至目前，淡水泉投资、高毅资产、盘京投资、源乐晟资产、千合资本、磐沣投资、盈峰资本、礼仁投资、明汯投资等业内知名的9家百亿元私募机构，被曝光持仓的股票有23只，合计持股市值已达到47.81亿元。 值得注意的是，随着北上资金持续流出且外围市场扰动不断，近期内外资金开始持续分化。7月底，中美互相关闭大使馆，上证指数一度跌破3200点。进入8月份，外部冲击不断，市场风险偏好也有所降低。上周市场大幅振荡，北上资金持续流出，净卖出44.49亿元，为连续四周净流出，四周累计净流出规模达526亿元。另一边，国内融资资金则持续净流入，上周融资余额规模增长316.12亿元，达到14036.23亿元，四周累计净买入规模达到1023亿元，和北上资金流出形成了鲜明的对比。 私募基金经理们仍选择加仓继续看多市场，且积极备案发行新产品、募集资金，为接下来的行情准备充足的“子弹”。数据显示，上周共有682只私募产品完成备案登记，备案产品数量连续4周突破600只，多家知名私募上周密集备案了一批新产品。其中，百亿元私募礼仁投资上周一口气备案了14只产品，高毅资产新进基金经理吴任昊在上周也发行10只产品。 私募对后市行情观点有分化 私募仓位属历史高位水平也引发市场对后市行情的担忧。私募排排网数据显示，截至7月31日，股票私募整体仓位指数为76.29%，环比加仓0.61个百分点，其中54.20%的私募仓位超过八成，30.60%的私募仓位超过五成。由此来看，机构加仓空间已经越来越小。 而对于后市行情，市场观点也有所分化。 玄甲金融CEO林佳义认为，2019年至今，大众储蓄搬家购买公私募基金的趋势越来越明显且规模越来越大，尤其在今年7月突破历史峰值，但该过程略微滞后于市场赚钱效应，也就是说，大众购买或加仓公私募基金，进入股市基本都是在股价涨起来之后才进场。大众的这种入场特性起到了强化短期市场趋势的结果，而市场一旦掉头向下，那么大众退出股市或者赎回公私募基金的力量一样强大，将加剧市场的下跌，使得市场失去流动性，估值严重下修。 磐耀资产表示，指数再次接近3300-3400点区间，来到7月密集成交高位区，但无论从盘面、政策还是外部因素来看，都不支持强力突破，依然是结构性的行情。而且市场整体内部估值分化达到极致，市盈率75/25分位数比值来到了近10年高位，来到2015年疯狂牛阶段。从行业来看，分裂也十分明显。确定性景气度行业来到了历史估值高位，传统行业处于极低估状态。 和聚投资则表示，在中美科技脱钩的大趋势下，“补短板”势在必行。加快推进创新驱动发展战略、增强科技竞争力尤其是自主可控能力刻不容缓。中长期仍然看好科技股的投资机会，尤其是信创领域，2020年是全面展开的第一年，未来将有一批企业在这个过程中快速成长起来。科技领域将是我们长线关注和布局的方向之一。 纯达基金认为，政策端发力构建“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，释放内需潜力和产业升级趋势不改，经济相对具有韧性支撑，市场向下空间有限。
