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制表/莫谨榕 截至2020年6月30日，以上市公司披露的流通股持股为依据，数据来源：同花顺iFind数据库 |
羊城晚报记者 莫谨榕 日前，全国社会保障基金理事会披露2019年社保基金年度报告（下称“报告”）。2019年年末，社保基金资产总额2.63万亿元。去年社保基金权益投资收益额2917.18亿元，投资收益率14.06%。其中，已实现收益额944.80亿元，已实现收益率4.64%，交易类资产公允价值变动额1972.38亿元。社保基金自成立以来的年均投资收益率8.14%，累计投资收益额1.25亿元。 19年来仅有2年负收益 社保基金报告显示，截至去年年末，社保基金资产总额26285.66亿元。其中，超过六成资产是委托投资。直接投资资产10410.17亿元，占社保基金资产总额的39.60%；委托投资资产15875.49亿元，占社保基金资产总额的60.40%。 社保基金主要投资在境内。具体来看，境内投资资产23668.69亿元，占社保基金资产总额的90.04%；境外投资资产2616.97亿元，占社保基金资产总额的9.96%。 此外，至去年年末，社保基金负债余额2060.06亿元，主要是社保基金在投资运营中形成的短期负债。社保基金权益总额为24225.60亿元，包括：全国社保基金权益21376.51亿元，其中，累计财政性净拨入9595.82亿元，累计投资增值11780.69亿元，其中累计投资收益11027.18亿元，基金公积和报表折算差额合计753.51亿元。 社保基金作为市场上万亿资金级别的投资者，其动向一直受到市场的关注。2001年，社保基金开始试水股票，2003年正式进入A股市场。这些年，社保基金投资十分稳健，不仅成为A股市场的“风向标”，更被称之为典型的“价值投资者”。 羊城晚报记者梳理社保基金2001年以来的年度报告发现，尽管A股市场这些年来波动较大，但社保基金表现始终稳健，除了在2008年和2018年取得了负收益外，其余年份均取得了正收益。而最新发布的2019年年度报告也显示，社保基金自成立以来的年均投资收益率8.14%，累计投资收益额12464.06亿元。 以过去10年的数据看，社保基金投资收益总额已经超过万亿元，而且基金权益投资收益额连年上升，2019年的2917.18亿元基金权益投资收益额已经是过去10年最高。此外，去年社保基金实现了14.06%的权益收益率，也是过去10年来次高，最高的收益率出现在2015年，为15.19%。而过去10年唯一的负收益是2018年，为-2.28%，但同期上证指数年度跌幅高达24.59%，创业板指数更是跌28.65%。此外，收益率超过10%的还有2014年，为11.69%。 如果把社保基金的收益率和上证指数走势相比较，过去10年间，社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输大盘，而2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下，社保基金均实现正收益。 最爱医药股和金融股 社保基金管理着如此大规模的资产，而每年权益投资还能实现8%以上的平均收益率，大大超过货币基金的收益率，社保基金是怎么做到的？又青睐哪些个股和板块呢？ 羊城晚报记者据同花顺iFind数据库统计发现，截至今年6月末，根据上市公司披露的半年报显示，目前社保基金共持有584只A股市场个股，持股板块较为分散，但主要偏好医药生物、金融等白马股或蓝筹股。 具体来看，上市公司半年报披露了社保基金中4086.76亿元资产的持仓，其中持仓市值最大的是银行股，合计持仓金额达到1548.38亿元，占总持仓市值的37.89%，紧随其后的是医药生物，合计持仓市值为429.79亿元，非银金融排在第三位，合计持仓市值为286.71亿元。此外，化工、电子、食品饮料、计算机、传媒、机械设备等板块的持仓市值都超过百亿元。 从持股的数量上看，社保基金持股最多的板块是电子板块，一共持有53只电子股，其次是计算机板块，共持有49只计算机个股，化工和机械设备板块分别持有46只个股，排在第三、第四位。 从个股上看，今年中报持流通股市值前50的个股中，不少都是大家耳熟能详的价值投资偏好的标的。截至6月30日，持仓市值排在前四位的都是金融股，排在第一位的是农业银行，持仓市值为795.01亿元，工商银行排在第二位，持仓市值是614.12亿元，中国人保和交通银行分列第三、第四位，持仓市值分别为244.82亿元和101.07亿元。在此之后是一些投资者比较熟悉的价值投资个股，比如医药生物板块的长春高新、迈瑞医疗、人福医药、复兴医药等和食品饮料板块的双汇发展、中炬高新等。 社保基金持仓占流通A股比例较大的个股分别是中国人保、传音控股、壹网壹创、日辰股份、三只松鼠、玉禾田，持股比例均超过10%。 社保基金一直被看作是价值投资的践行者，原因之一是社保资金作为长期资金，其持仓往往较为稳定。同花顺iFind数据统计显示，截至今年上半年，社保基金连续持股超过5年的个股就有67只，其中最新持仓占流通A股比例超过10%的有双汇发展，持仓比例较高的还有华鲁恒升、长海股份、农业银行、我武生物、节能风电、美亚光电、人福医药、南极电商、天顺风能等。
