|
|
|
|
|
|
羊城晚报记者 莫谨榕 2020年，随着科创板开板进入第二年和创业板注册制改革的推进，A股IPO市场也迎来大年。羊城晚报记者据同花顺iFind数据库，截至12月28日，今年共有390家公司登陆A股，通过IPO合计募资规模高达4640.19亿元，创下自2011年以来IPO募资金额的近十年新高，在历史上也仅次于2010年和2007年。而在2019年，全年共首发182只新股，总募集资金为2426亿元。 科创板位居四大市场首位 在过去几年，A股市场经历较为密集的改革。其中，科创板正式开板运行、新股注册制改革从科创板扩展至创业板最为显著。而从IPO的情况看，科创板和创业板也是IPO数量增长最为迅猛的板块。从发行数量看，今年IPO企业数量为390家，在过去10年中排名第一位，历史上仅次于2007年，同比去年大涨近九成。 从月度数据来看，今年三季度IPO企业数量最多。2020年前两个季度新股发行速度减缓，第三季度由于创业板注册制改革等因素，新股发行速度大幅提升。7月、8月、9月的IPO家数分别为50家、59家、67家。12月至今，IPO家数也达到了48家，排在第四位。 从分市场情况看，科创板和创业板依旧是IPO的数量大户。其中，科创板年内累计上市140只新股，合计募资金额超过2100亿元，位居四大市场首位，也占了总募资金额的近半数。创业板年内上市104只新股，合计募资金额超过800亿元。此外，中小板和主板年内合计上市53只和87只新股，合计募资金额分别超过300亿元和1200亿元。 值得一提的是，科创板去年7月才正式开板，在短短一年多的时间里，科创板已经迎来IPO的高峰，融资额和其他三大市场的总和相近。 从地域分布上看，浙江、江苏、广东、北京、上海依然是IPO最活跃的地区，贡献了最多新股。浙江以65只新股数量排在第一位，合计IPO规模高达1725.37亿元；江苏以62只新股数量，合计IPO规模高达487.86亿元排在第二位；广东以59只新股数量，合计IPO规模高达486.05亿元排在第三位；北京以41只新股数量，合计IPO规模高达910.05亿元排在第四位；上海以38只新股数量，合计IPO规模高达664.80亿元排在第五位。 从行业分布上看，根据证监会一级行业的划分，制造业与信息传输、软件和信息技术服务业两个板块融资规模最高，制造业新股合计融资超过3000亿元，信息传输、软件和信息技术服务业合计融资规模超过1000亿元。 预计明年IPO将保持活跃 总结2020年A股IPO活动并展望明年市场前景，多家会计师事务所都给出了乐观的分析。安永日前发布了《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告显示，2020年A股市场全年预计有395家公司首发上市，由于多家百亿级企业上市以及注册制的实行，今年筹资额达到了4707亿元，创2010年以来新高，平均筹资额也保持在近年来的高位。 与去年相比，IPO数量和筹资额同比分别增长97%和86%，可见疫情并未影响上市活动。2020年依然是中小型IPO占据主力，超过三成的集资额来自10亿元以下的IPO，略高于去年同期。 注册制改革落地助推A股IPO提速。安永分析，通过注册制发行的IPO项目已经超过审核制，数量和筹资额分别占全年总量的53%和61%。A股市场展现出积极拥抱注册制的态势，注册制下的排队企业占A股全部排队上市企业的76%，新股发行通过率攀升至95%。科创板今年更超越主板，IPO数量和集资额在A股各板中均列第一。 德勤中国全国上市业务组则预测，2021年内地新股市场将会进一步扩容，虽然大部分发行人仍然会以中小规模为主，但是预计每个市场均将迎来更多新股发行与募集更多资金。上交所科创板的预测为有150—180只新股融资约2500亿至3000亿元，140至170家企业会于创业板上市融资约1400亿至1700亿元，而主板和中小企业板很大机会会有120—150只新股融资约1300亿至1700亿元。 “我们看到一系列利好因素如明年注册制有望全面推进，随着进一步强化A股退市机制，上市企业质量提高也将改善A股生态，预计2021年IPO活动依旧保持活跃。”安永华明审计服务合伙人张宁宁表示。 科创板打新收益遥遥领先 在IPO井喷的同时，市场对新股的估值水平也逐步回归理性，新股上市后股价走势也出现分化。 安永报告显示，今年科创板与实施注册制后的创业板新股首日涨幅均超过100%。科创板平均首日回报率升至187%的峰值，创业板亦升至158%，平均首日回报高于其他板块。西南证券统计了2019年至2020年各季度网下打新所能获得的最大收益（即使用全部网下配售金额与新股最大涨幅计算的打新收益总额）显示，2019年至2020年11月末，主板、中小板、创业板、科创板各自贡献的打新收益金额分别为200亿、82亿、531亿、2164亿元，占比分别为7%、3%、18%、73%，科创板打新的贡献遥遥领先。 今年上市的新股中，万泰生物、斯达半导、立昂微、首都在线、康泰生物、葫芦娃表现十分亮眼。万泰生物上市后连板26天，斯达半导、立昂微连板23天，其余个股连板数量都超过20个，康华生物单位中签收益为26.92万元，万泰生物和斯达半导的单位中签收益都超过13万元。
