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文、表/羊城晚报记者 丁玲 2020年A股倒数第二个交易日，三大指数集体走强。其中，在宁德时代、金龙鱼等龙头股的拉升下，创业板指大涨3.11%，站上2900点整数关口，创五年新高，收报2900.54点。白酒板块又一次成为资金主攻方向，贵州茅台、洋河股份、酒鬼酒等一批白酒股再创历史新高。创业板龙头股更是集体异动，宁德时代大涨超过10%，市值逼近8000亿元大关；金龙鱼、爱尔眼科等齐创历史新高。 A 宁德时代引爆新能源板块 机构抱团的白酒股昨日继续领涨。贵州茅台收报1933元，再创历史新高，市值超过2.4万亿元，年内累计涨幅超过64%。 “创业板一哥”宁德时代更是引爆市场。12月29日晚间，宁德时代连发四则公告，拟建设或扩建三个动力电池和锂离子电池生产基地项目，预计三个项目共计投资不超过390亿元，项目工期在24-26个月之间，最快两年之后全部完工。 在利好刺激下，宁德时代大涨超过10%，市值逼近8000亿元。同时带动整个新能源板块，并将创业板和整个A股带入高潮。银禧科技、动力源、盾安环境、东风科技、雅化集团等或涨停或涨逾10%。 同时，机构也纷纷上调宁德时代目标价。中金公司称，宁德时代拟投不超过390亿元建设锂电产能，测算将在未来2-4年内合计新增产能120-150GWH。考虑到短期行业景气度提速，中长期预期全面提升，上调宁德时代目标价50%至450元。 B 农银汇理基金或提前冲冠 值得注意的是，宁德时代股价大涨，或让农银汇理基金赵诣提前锁定偏股型基金冠军宝座。截至12月29日，赵诣管理的4只基金包揽前四名，排名第一的农银汇理工业4.0今年以来复权单位净值增长率高达155.74%，排名其后的别家基金目前收益最高的不到130%。 新能源板块为赵诣重仓板块，宁德时代更是其第一大重仓股。2020年最后两个交易日，其他基金经理要反超，可能性已经不大。 以农银汇理工业4.0今年三季度末前十大重仓股来看，包括宁德时代、通威股份、隆基股份、赣锋锂业、璞泰来、新宙邦、天赐材料等新能源和光伏板块股票，今日表现都非常强势。 在混合型开放式基金中，排名赵诣所管4只基金之后的，是黄安乐管理的工银瑞信中小盘成长，罗世锋管理的诺德价值优势、诺德周期策略，收益都在120%之上；股票型开放式基金中，孙迪、郑澄然管理的广发高端制造A、李游的创金合信工业周期精选、陆彬的汇丰晋信低碳先锋，收益也在120%以上。 今年以来收益超过120%的偏股基金，不少重仓板块都是新能源，但赵诣第一大重仓的宁德时代表现强劲，其基金昨天的收益应该不会弱于后面追赶的基金。若其他基金想在明天最后一个交易日反超，难度较大。 C 需警惕机构抱团瓦解风险 值得关注的是，虽然近期资金抱团白马股的趋势有增无减，但有机构开始提醒投资者警惕机构抱团瓦解风险。根据中信证券策略团队日前发布的研报，岁末年初的多重扰动预计会导致市场局部投机性抱团瓦解。一方面，海外疫情可能冲击部分前期市场博弈的“疫情受损股”修复行情；另一方面，跨年后机构资金博弈行为趋于缓和，局部投机性抱团大概率瓦解。 而对于后市大盘走向，机构也纷纷发表看法。山西证券表示，长期来看，未来资本市场将纳入更多的科技型企业，从而拉动A股市场保持较高速度发展。从中期来看，资金面稳定宽松，宏观经济复苏强韧，企业杠杆率处于较高水平，延续对A股走势维持乐观态度。 天风证券发布策略观点称，2021年春季行情仍值得期待。当前对春季行情最大担忧来自资金面。但从中央经济工作会议“连续性、稳定性、可持续性”的表态出发，下一阶段宏观政策难以出现大开大合，“盈利扩张+资金面中性不差”的组合有望带来不差的春季行情。新的财报披露规则不再要求所有创业板公司披露年报预告，业绩兑现逻辑顺畅的有望提前被布局。沪深300业绩阶段性占优的情况下，2021春季躁动风格或更加均衡。 金鹰基金认为，在即将到来的2021年一季度，大概率将重演春季躁动行情。有别于过去两年春节阶段，由于流动性相对中性、利率易上难下，股市大概率将呈现结构分化行情。由于基数原因，多数行业盈利改善明显，选股需要仔细斟酌盈利与估值性价比，成长股躁动机会主要来自于基本面改善趋势更明确、空间更大的品种，如新能源车、汽车零部件、计算机、面板、军工、工控、化工等。如果后续经济复苏超预期，在春季躁动后，货币环境或进一步收紧，建议对盈利确定性关注度放在第一位，进一步提高选股标准，寻找顺周期逻辑更明确的标的。
