|
|
|
文/表 羊城晚报记者 丁玲 今年以来，新基金发行异常火爆。Wind数据显示，截至1月22日，今年以来新成立的基金有87只（份额合并计算），合计募集规模达到3889.7亿元；其中，股票型基金和混合型基金74只，合计规模为3591.09亿元。博时汇兴回报一年持有、易方达竞争优势企业、广发均衡优选、银华心佳两年持有期等多只新发基金规模都超过了100亿元。 值得关注的是，这些新基金在建仓方面出现一定分歧，有的已开始积极买进建仓，有的则还处于观望状态。 部分新基金已快速建仓 今年以来成立的募集规模在100亿元以上的主动权益基金共有10只。具体来看，广发基金共有3只，博时基金共有2只，富国基金、银华基金、前海开源基金、鹏华基金、易方达基金各有一只。 年初以来A股市场连续上涨，沪指在突破3600点后出现大幅波动。对于公募基金来说，大量新基金接下来将面临建仓的问题。一般而言，新基金建仓期不得超过6个月，新基金建仓时间充裕。不过，从一些新基金的净值情况看，部分新成立的基金已快速建仓。 例如郭睿管理的中欧悦享生活，今年1月7日成立，规模79.13亿元，截至1月25日，该基金净值涨幅已有5.49%。余广管理的景顺长城核心招景，今年1月6日成立，规模79.07亿元，截至1月25日，该基金的净值涨幅为4.43%。这两只新基金规模较大，成立以来正值市场振荡攀升，其表现大幅超越同期沪深300指数涨幅，可以推测已经建立了一定的仓位。 还有一些中小基金，比如西部利得量化优选一年持有，今年1月19日成立，规模4.03亿元，截至1月25日，该基金净值涨幅为4%；恒越内需驱动成立于1月4日，规模9.17亿元，截至1月25日，该基金净值上涨了3.68%。 不过，也有一些新基金净值波动并不明显，可能还处于观望状态。比如广发兴诚、富国均衡优选、华商甄选回报等几只新基金成立以来的净值涨幅不超过0.10%。 对此，有基金经理认为，一般来说，小基金可能建仓速度会快一点，觉得位置合理就立刻建仓，赶紧上车；而大规模的基金建仓速度会相对慢一些。“当然，对于一些核心资产、好股票，基金经理会趁着市场调整，在相对合理的位置买进。” 另有基金研究人士认为，新基金的规模不是影响建仓节奏的重要因素，主要还是看基金经理覆盖标的的宽度、拟建仓标的的拥挤度。新基金的建仓方向可以观察同一基金经理管理的老产品的持仓情况。 上海证券基金评价研究中心基金分析师谢忆表示，基金建仓策略受到多重因素的影响，要结合基金经理的建仓习惯、基金经理对当前市场的判断、市场的流动性支持、基金规模、基金投资方向等多方面来考虑，不同产品或呈现出不同的建仓结果。“去年以来发行规模较大的新发权益类基金，有部分产品在成立后的首期季报中就有着较高的权益仓位，从收益率来看部分产品建仓速度较快。随着市场资金向大市值龙头进一步集中，市场中权益类基金将更多向大盘风格靠拢。” 老基金在配置哪些股票？ 那么，这些基金经理管理的老基金去年年底都买了些啥？ 羊城晚报记者梳理发现，易方达基金的冯波目前在管规模超过300亿元，今年由其管理的易方达竞争优势企业认购资金接近2400亿元，最终成立规模为148.49亿元。以其管理的易方达研究精选为例，“爱喝酒”的冯波开始“戒酒”。就白酒股而言，去年四季度减仓泸州老窖31.9万股，减仓五粮液23.63万股，减仓贵州茅台2.33万股。就啤酒股而言，去年四季度减仓华润啤酒60.4万股，青岛啤酒股份成为新进前十大重仓股。 此外，去年四季度，冯波加大港股配置，加仓美团、腾讯控股。冯波表示，去年四季度，基于经济稳定恢复情况，基金在资产配置上保持了较高的股票仓位，且考虑到估值和未来的确定性，继续配置较高比例的港股。在行业结构上，基金保持了在互联网、消费、光伏、家电、电子、医药等行业的主要配置，并根据估值情况小幅进行结构调整。 博时基金吴渭今年以来成立了两只基金，博时汇兴回报成立规模为147.19亿元，博时汇融回报规模为41.41亿元，两只基金规模合计为188亿元。吴渭表示，看好成人疫苗行业，成人疫苗渗透率低，增长快。从其基金前十大重仓股来看，去年四季度持股不变的智飞生物、新进的万泰生物均属于该行业。 今年1月6日成立的广发兴诚混合型证券投资基金募集规模为119.54亿元，基金经理为郑澄然、孙迪。以两人共同管理的广发高端制造为例，去年四季度末，基金大手笔加仓桐昆股份4830.01万股，加仓荣盛石化2720.03万股，分列前两大重仓股，平安银行、杰瑞股份、中国神华、中国平安、京东方、中国建筑成为新进前十大重仓股。隆基股份、通威股份、阳光电源等新能源板块个股不再位列前十大重仓股。 基金去年四季报也对其进行了解释：去年四季度，基金增配了有较大涨幅的顺周期板块、大宗商品尤其是全球定价的品种，顺周期板块预计未来盈利持续会有较好的表现；减持新能源标的，主要基于估值扩张幅度较大、透支了未来几年上涨空间的判断，希望等待更合适的估值水平再进行配置。
