深交所发函关注通源石油“1元购”持股计划

　　新快报讯 记者张晓菡报道 近日，通源石油发布员工持股计划，拟受让股份总数不超过290万股，占公司当前股本总额的0.53%，受让价格为1元/股。参与本次员工持股计划的总人数为128人，其中8名为董监高管。但由于该计划受让价格过低且并未设置业绩考核指标，因此，深交所对其下发了关注函，要求通源石油说明未设业绩考核指标的合理性，以及要求说明是否存在向特定对象利益输送的情形。

　　值得注意的是，近期多家上市公司发布“低门槛”员工持股计划，也收到了交易所的关注函。

　　通源石油持股计划董监高占比偏高

　　对此，通源石油回函称，未设业绩考核指标系“更有利于核心骨干员工增加对公司的认可，有利于引导员工持续关注公司长期战略目标的实现，而非短期业绩及股价波动”，同时否认了有通过此次员工持股计划向特定对象输送利益的情形，称本期员工持股计划程序合规。

　　与此同时，通源石油还列出了10家未设短期业绩和20家以“0～1元”低对价受让公司回购股份的企业案例，以此来证明自身的合理性。

　　但经新快报记者统计，在通源石油列出的这30家企业中，仅有瀛通通讯、东山精密、四方达、浙江永强、开润股份这五家同时满足低对价与未设定业绩考核指标两个条件，且上述五家公司董监高占员工持股计划总份额分别为25.09％、0％、26.42％、27.70％和20.17％，均低于通源石油的35.86％。不仅如此，瀛通通讯、东山精密、开润股份虽未设定业绩考核指标，却设定了严格的个人未来绩效评估要求。

　　二级市场上，截至2022年10月24日收盘，通源石油股价报4.16元/股，下跌1.65％，总市值22.64亿元。

　　员工持股计划门槛低引关注

　　实际上，正如通源石油的回复函所列举，近期多家上市公司推出“0元购”员工持股计划已引发监管部门、市场与投资者的强烈关注。

　　记者梳理发现，在员工持股计划中，较为常见的是半价或三折四折认购，业绩考核指标也大多以营业收入、净利润、净资产收益率等为主。此前鼎捷软件员工持股中董监高占比过高、世纪华通员工持股董事长一人占比7.18%、天齐锂业0元员工持股仅考核公司产能等情形也均被质疑过是否存在利益输送。

　　据分析，较“股权激励计划”或者“股票期权激励计划”，“员工持股计划”从规则上更具操作优势。一方面，员工持股计划买卖股票免税，而股权激励则需要缴纳红利税。

　　另一方面，员工持股面向全体员工且不需要业绩目标，而“股权激励计划”或“股票期权激励计划”面向的对象则需符合相应条件。

　　不过，由于员工持股计划的监管较为宽松，有市场人士表示，如果员工持股计划中同时存在“0元购”、董监高占比过高、考核指标过于宽松等情形，则说明该公司有可能在刻意规避《上市公司股权激励管理办法》和《股票期权激励计划》的要求，因此，这种员工持股计划可能损害上市公司及中小股东利益。