■廖木兴/图

　　菜鸟剑指中高端“蛋糕”   极兔加码经济型业务

　　6月的快递江湖不太平静。发起“价格战”的极兔速递（下称“极兔”）开始冲刺港交所，菜鸟速递横空出世，剑指中高端业务，向现有的快递巨头们发起进攻。“擂主们”几乎同步释出了应对“招式”：京东物流迎来第三任CEO，与德邦股份的融合加速；顺丰控股公告了在香港资本市场的计划；中通抛出“不上门必赔”的承诺，杀入“最后一公里”的赛道。而在市占率的排位战中，今年前5个月，圆通行业第二的位置再无悬念，但其航空、国际业务仍面临挑战；韵达跌至第三，业绩稍见起色；申通持续追赶，再获菜鸟加持。

　　新兵老将同台竞技，攻防拉锯战你来我往好不热闹。此时，不禁让人想起顺丰创始人王卫2017年回答股东提问时说到的那句，“我们的竞争对手，肯定不是来自同行，而是跨界企业”。

　　■新快报记者 林广豪 郑志辉

　　新手，进攻！

　　主打中高端 菜鸟速递对标顺丰京东

　　6月28日，菜鸟集团在“2023全球智慧物流峰会”宣布推出自营的快递品牌——菜鸟速递，主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等品质服务。

　　“中国快递市场发展得足够快、也足够大，需要物流行业提供多层次的供给，菜鸟希望打造更具性价比的品质服务，满足商家不断出现的新需求。”菜鸟集团CEO万霖在物流峰会上表示。

　　近年来，多家电商平台崛起，良好的配送服务可以增强电商企业的黏性，尤其是知名的大客户。“商家和消费者都追求好的服务。”交通运输行业证券分析师王亮（化名）向新快报记者表示，物流是支撑电商业务发展的关键环节。

　　据介绍，乳业龙头伊利在天猫的部分旗舰店去年开始试用菜鸟速递服务，物流问题投诉下降30%，大促物流成本下降30%，退货率也少了一倍。

　　资料显示，菜鸟速递的前身——丹鸟于2019年亮相于天猫“618”，2020年4月获得全国快递业务经营许可证。作为自营物流，丹鸟自推出以来持续参与了天猫大促的物流配送。28日，认养一头牛、青岛啤酒、添可、欧珀莱、盒马和银泰百货等多家企业在物流峰会现场与菜鸟速递签约，表明其已全面向市场开放。菜鸟速递官网显示，目前其全国终端站点超5000个，全国运输线路超7500条，业务覆盖全国近300个城市。

　　对于菜鸟速递是否会对行业造成明显影响，市场持观望态度。

　　国联证券分析师认为，菜鸟速递不会对经济型快递造成明显冲击，其直营模式和产品属性或更多对标顺丰、京东物流为代表的中高端快递品牌，对原有参与者的冲击还有待观望，其竞争点或将主要体现在时效的落地率和成本价格方面的差距。

　　“通达系”某网点负责人陈明（化名）向记者表示：“单纯靠‘三通一达’的快递服务，满足不了消费者对于品质的要求，菜鸟的定位可以填补（这个需求）。”陈明认为，菜鸟速递对加盟模式的“通达系”无明显影响。

　　“烧钱”抢份额 极兔模式难以复制

　　对于极兔冲刺港交所，业内的感觉是“靴子落地”了。

　　2020年3月，极兔进入中国市场。2022年完成对百世的收购。今年5月，极兔宣布收购顺丰旗下电商快递品牌丰网100%股权。其间，极兔多次被传IPO。终于在今年6月16日，极兔向港交所提交了招股书。

　　招股书显示，2021年和2022年，极兔在东南亚的快递服务单件包裹收入分别为1.10美元、0.95美元，对应的营业成本为0.79美元、0.76美元；在中国市场，这两年的单件包裹收入则是0.26美元、0.34美元，对应的营业成本分别为0.41美元、0.40美元。根据弗若斯特沙利文以及相关公司数据，按2022年包裹量计算，极兔在东南亚排名第一，在中国排名第六，市场份额达10.9%。

　　然而在经营数据上，极兔近年营收增速明显下滑，持续亏损。2020年-2022年，极兔的营收分别为15.35亿美元、48.52亿美元、2.67亿美元，同比增长357.7%、216.0%、49.8%。其间，经营利润分别为-6.06亿美元、-16.47亿美元、-13.89亿美元。

　　近日，极兔完成收购丰网，主营的经济型快递业务更进一步。“极兔完成了对国内中小快递公司的最后一轮打击。”王亮说，极兔兼并行业的中小公司，推动了国内快递市场高度集中。招股书显示，中国市场份额前七名的企业占约97.5%。

　　由于其与“通达系”形成较强的竞争关系，“通达兔”的说法时有传出。“（何时与‘通达系’相提并论）关键要看极兔完成IPO后的战略选择。”快递物流行业专家赵小敏向新快报记者指出，与目前的“通达系”相比，极兔在国际业务的竞争力更胜一筹。

　　随着极兔启动上市，市场愈发坚信快递行业不会出现第二个极兔。安信证券研报指出，对国内电商快递企业而言，行业仍具有很强的壁垒，极兔的成功很难被复制，商流、加盟商体系、资本、竞争环境缺一不可。参考极兔2020-2022年累计融资约52亿美元，可视作中国电商快递起网门槛。

　　上海证券分析师表示，预计极兔仍处于低价抢量的状态中。然而，低价抢量的策略不具备可持续性，极兔在中国市场何时可以盈利仍然是资本市场较为关心的问题。

　　巨头，守擂！

　　京东物流迎新帅

　　减少低质量外部客户

　　背靠京东集团，京东物流主打中高端业务，其并购德邦一案近日有了新进展。7月1日，德邦公告与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过1.06亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司83个转运中心的部分资产。券商研报指出，两者物流资源的进一步整合，有助于双方发挥协同效应，带动盈利能力上行。

　　此前的6月26日，京东物流刚迎来新任CEO胡伟。2018年以来，京东物流仍未实现盈利，2018年-2022年归母净利润分别为-27.65亿元、-22.34亿元、-41.34亿元、-158.4亿元、-13.97亿元。今年第一季度，京东物流再亏9.89亿元。2010年加入京东集团、从物流体系成长起来的胡伟接手后，京东物流在盈利与市值管理等方面仍存挑战。

　　值得注意的是，京东物流在战略性减少低质量的外部客户。兴业证券研报指出，今年一季度，京东物流外部一体化供应链单客户平均收入（ARPC）同比增长20%至13.3万元，外部一体化供应链客户数量同比减少7.4%，主要因为公司战略性的清理小型、低ARPC客户，加强头部客户粘性和深化合作，架构调整带来的客户数量下滑趋势有望在第三季度止住。