预定利率2.75%的终身寿险上线 预计利率调降还将蔓延

　　新快报讯 记者林广豪报道 “预定利率3%的增额终身寿险6月末停售”的消息一度甚嚣尘上，进入7月后，记者注意到，不仅有多款同类产品仍在售，还有预定利率2.75%的产品官宣上线。分析认为，预定利率下调有望辐射至全行业。

　　多款产品计划停售

　　“这几款还是预定利率3.0%的产品。”7月9日上午，保险代理人李华（化名）向新快报记者推介数款年金险和终身寿险，这些产品的险企包括太平洋人寿、太平人寿、招商信诺人寿等。记者注意到，目前有多位保险代理人将产品预定利率3.0%作为卖点，还有人宣称，人身险行业3%的预定利率不久将迎来下调。

　　去年8月起，人身险预定利率由3.5%降至3.0%。今年6月19日，国家金融监督管理总局局长李云泽在公开场合表示，进一步健全保险产品定价机制，指导保险机构调整产品结构，有效防范利差损风险。6月以来，部分保险公司将于6月底下架预定利率3%增额终身寿险的消息不胫而走。

　　记者从官网了解到，泰康人寿、中英人寿于6月30日分别停售了一款预定利率3.0%的终身寿险，而中国人寿、平安人寿等大型险企在这一节点未有相关举措。

　　“近日确实有相关产品停售，但数量不多。”一位大型保险经纪公司的经纪人向记者展示的截图显示，7月以来共有长城人寿、中英人寿、泰康人寿、中华人寿4家公司发布终身寿险停售的通知，所涉4款产品的预定利率均为3%。

　　有券商分析师认为，此次产品调整并非由于监管窗口指导，而是部分险企自身应公司风险管控要求的行为。本轮预定利率调降涉及的险种仅限增额终身寿险。

　　“即将停售”未必非抢不可

　　产品停售备受关注之时，7月1日，泰康人寿上市一款保额递增利率2.75%的终身寿险。7月9日，泰康人寿官网尚未发布该产品的条款。

　　华创证券金融业研究主管徐康表示，部分险企开始上架预定利率2.75%的增额终身寿险，预定利率下调有望辐射至全行业，新单成本稀释或带动存量负债成本下降，降低利差损风险。

　　李华预测预定利率下调对消费者的影响。以30岁男性投保增额终身寿险为例，选择趸交10万元，80岁时，预定利率3.0%和2.75%的产品现金价值分别为40.5万元和35.9万元。

　　据介绍，预定利率与保险产品的价格直接相关，但非产品收益率。从收益角度看，同样一笔保费，产品的预定利率越高，未来收益越高。因此，在过去的数轮预定利率调降前，业内均掀起停售营销潮。

　　对于消费者来说，需认识到“即将停售”未必“非抢不可”。保险作为金融产品，消费者应从自身需求出发，综合考虑产品的保障功能、投资收益等因素理性投保。保险产品的停售原因值得关注，部分因不合规被要求下架，部分是因公司销售策略调整。还有从业人员以保险产品即将停售等为由进行虚假宣传。

　　值得一提的是，近日中国人民银行公告开展国债借入操作。多位券商分析师表示，预计后续可能的卖出操作有利于缓解当前我国超长期债券供需不匹配现象导致的长端利率低位运行，推动长端利率中枢上修。保险资产端有望改善，从而缓解利差损风险。