消金行业不良资产处置迎密集期 机构加速风险出清

　　消费金融行业不良资产处置正迎来密集窗口期。截至4月20日，银登中心挂出的61条个人不良贷款转让项目公告涉及未偿本金总额合计223.46亿元，未偿本息合计327.78亿元，涉及资产超927万笔、借款人超347万户。行业格局已发生转变，消费金融公司已超越股份制银行，成为个人不良贷款批量转让市场的最大供给方。

　　头部机构成主力

　　据行业机构统计，仅2026年一季度，消费金融公司挂牌本金约215亿元，占同期个贷不良批转市场总量的54%，同比增长约141%，消费金融公司已超越股份制银行，成为这一市场的最大供给方。进入二季度，消费金融行业不良资产处置力度并未减弱，而是承接一季度的增长趋势，并呈现出“常态化、规模化、大额化”的特征。今年4月以来，已有平安消金、中银消金、马上消金等7家持牌消金公司通过银登中心发布不良资产转让与招商公告，合计挂牌10个不良资产包，拟转让未偿本息总额近38亿元。

　　从规模与主体来看，头部机构仍是处置主力。

　　此次不良处置覆盖头部平台、全国性展业机构与区域型消金公司，头部机构仍是处置主力。平安消金4月9日连续挂牌两期损失类个人不良贷款，未偿本息合计13.86亿元，为当月单家机构最大规模出让，两期加权平均逾期天数均超700天，属于长账龄存量坏账集中出清。

　　中银消金、马上消金也分别于4月15日、13日推出超4亿元的不良资产包。其中，中银消金相关资产包未偿本息4.16亿元，加权平均逾期462.54天，均为损失类纯信用未诉讼资产；马上消金资产包未偿本息4.06亿元，加权平均逾期299.51天，以次级类资产为主，回收价值更高。此外，河北幸福消金、四川唯品富邦消金等也纷纷挂牌不良资产，涵盖超长期陈年坏账与短账龄资产，资产结构以纯信用个人消费贷为主，未诉资产占比超90%。

　　账龄缩短成新趋势

　　值得关注的是，消金公司拟转让不良资产包呈现明显的账龄缩短化趋势，多家机构加权平均逾期天数集中在200至300天，四川唯品富邦消金一资产包账龄甚至缩短至约半年。博通咨询金融行业资深分析师王蓬博表示，这一趋势反映消金公司处置策略从甩长账龄包袱转向主动早处置，核心是锁定损失、优化资产负债表，适配监管考核要求。

　　此次密集出清是监管导向、盈利压力、历史风险叠加的结果。政策层面，个人不良贷款批量转让试点延期至2026年底，银登中心推出费用优惠，降低机构处置成本；行业层面，消费金融行业进入存量深耕与风险出清并行阶段，前期粗放扩张埋下的风险亟需化解。素喜智研高级研究员苏筱芮指出，稳定的政策预期让机构出包策略转向常态化运营。

　　业内人士认为，批量转让已从“应急工具”演变为“常规通道”，行业关注重心正从“能不能转”向“转得好不好”升级。未来，行业将聚焦资产质量精细化管理、处置能力差异化竞争等方向，借助科技赋能提升处置效率，实现稳健发展。

　　■新快报记者 范昊怡