存款利率持续下行

　　文/周晓玲  图/王俊伟

　　近日，存款利率下调引发市场关注。笔者走访东莞多家银行发现，除平安银行等少数股份制银行外，多数银行暂未调整存款利率，但受到“降息”压力的影响，已有储户通过大额存单等方式提前锁定收益。

　　中长期产品受青睐

　　存款余额稳步增长

　　“最近，我们银行购买三年期大额存单的客户明显增多。”兴业银行东莞分行工作人员表示。据了解，该行今年未调整存款利息，三年期大额存单的利率为2.15%，这个利率在行业内相对较高，加上降息的消息不断，反而吸引了更多客户购买大额存单以锁定收益。

　　建设银行东莞市分行有关负责人也表示，该行今年个人存款与投资理财资金均同步增长，暂未发现有明显的客户存款向理财、基金或保险产品迁移的趋势。

　　据了解，东莞大部分银行最近一次调整利息仍为去年10月。但去年7月、10月共降息2次，7月25日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行集体下调存款挂牌利率，幅度在5-20个基点，12家股份制银行也全线跟进。10月18日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行以及招商银行再次集体下调存款挂牌利率，下调幅度在5-25个基点。调整后，主要商业银行存款利率进入“1”字头，部分股份制银行和地方商业银行仍可达到2%以上。

　　近期，国内银行业又掀起新一轮存款降息潮，本轮调整多集中在股份行及城商行三年期、五年期存款产品，调降后存款利率加速进入“1.0”时代。目前，东莞多数银行存款利息未做调整。

　　有银行业人士表示，虽然多数银行利率未调整，但面对降息压力，不少储户选择中长期储蓄产品，以锁定收益，导致存款出现增长。人民银行东莞市分行数据显示，东莞第一季度本外币各项存款余额2.87万亿元，同比增长3.5%，比年初增加3.5%。其中，住户存款余额11768亿元，比年初增加529亿元。

　　专家支招：

　　多元配置应对利率下行

　　4月28日，央行在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上提出，适时降准降息，保持流动性充裕。此前，政府工作报告已多次提出准备降息，降息已成趋势，“钱放在哪里”成为市民普遍关心的问题。

　　建设银行东莞市分行个人金融业务部财富顾问张小敏建议投资者，通过多元投资，提高资产组合的整体投资效率。

　　其中，对于依赖银行存款的保守型投资者，短期投资建议关注结构性存款，本金按照存款管理，纳入存款保险范围，保本保最低收益，适合风险偏好低且希望获取一定收益的投资者。长期投资建议关注储蓄国债、大额存单，安全性高，提前锁定长期收益。

　　对于‌较高风险偏好群体‌来说，在当前市场环境下，建议以固收作为底仓，逢低定投权益类资产，可重点关注宽基指数，如沪深300、中证500等。

　　对于近年来备受关注的另类投资如房地产信托基金（REITs）、私募基金、大宗商品等，为普通投资者提供了多元化配置的途径，有效降低与传统资产的相关性，降低投资组合收益的波动性。但它不是资产配置的“必选项”，而是“增强工具”——用对了锦上添花，用错了可能雪上加霜。对于普通投资者而言，要在自身风险承受能力下，严格控制投资比例，在分散配置和专业投资人员的指导下，优先选择透明度高、流动性好的产品，才能实现真正的收益最大化。

　　张小敏认为，资产配置是决定投资组合长期收益和风险水平的重要因素，而大类资产呈现典型的轮动特征：单一资产很难持续两年跑赢其他资产，且单一资产持续三年获取正收益的概率较低。长期来看，多元化配置有助于在分散风险的同时，提高所持有资产组合的整体投资效率，缓解个人投资者在投资决策上的非理性因素，实现财富的保值和增值。