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文/表 羊城晚报记者 丁玲 公募基金资产净值首次突破20万亿元！根据中国证券投资基金业协会3月12日公布的数据，截至今年1月底，我国境内共有基金管理公司132家，其中，中外合资公司44家，内资公司88家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计20.59万亿元，相比去年年末的19.89万亿元，环比提升3.52%。 具体来看，截至今年1月底，QDII基金及混合型基金规模分别由1288.94亿元、4.36万亿元，增至1531.06亿元、4.86万亿元，环比增长18.78%、11.57%；股票型基金及货币市场基金规模也小幅上涨，分别为2.07万亿元、8.26万亿元，环比增0.36%、2.64%；而债券型基金的最新规模则为2.67万亿元，环比下降2.03%。 3月仅有4只新基金成立 值得一提的是，虽然公募基金总量在持续上升，但随着牛年开市，股市核心资产下挫严重，公募基金遭遇大幅回撤，让不少基民直呼“跌妈不认”，更有不少损失惨重的基民选择在闲鱼出售物品“回血”。 原本频现“日光基”的基金发行市场也变得有些冷清。数据显示，3月以来，超过10只基金宣布延长募集期，而此前成立的次新基金，八成已是负收益。 3月10日，广发价值优选和广发创新医疗双双调整募集期。广发价值优选原定于3月12日发行，只募集一天，不过在开始发行之前，基金公司就主动调整了发行期，改为自3月12日至3月18日发行，该基金将首次募集规模上限设置为80亿元，拟任基金经理王明旭。 于3月4日开始募集的广发创新医疗，原定募集截止日为3月10日，首次募集规模上限为120亿元，拟任基金经理吴兴武。或是募集效果不理想，基金公司将募集期延长至3月17日。 而在此前一天，广发睿鑫混合型证券投资基金发布公告，将基金募集截止日由3月9日延长至3月16日，募集期由5个交易日调整为10个交易日。 此外，华安聚恒精选基金原定募集期为3月2日起至3月8日，募集规模上限为90亿元，拟任基金经理为公司投资研究部总监杨明，3月8日基金宣布延长募集期至3月15日。 3月份以来，还有华夏中证1000ETF、信诚养老2035三年持有混合（FOF）、银华中证有色金属ETF等多只新发基金发布延长募集期限公告。 与此同时，新基金募资金额也大幅回落。3月以来发行的新基金，仅有4只正式成立，合计募集规模92.98亿元。而于2月份开始募集并于2月份成立的基金数量为70只，合计募集规模2512.91亿元，1月份相关数据为154只、5590.90亿元。 另有数据显示，最近三个月成立的大量新基金正在建仓，相当大比例成立以来净值出现下跌，有的甚至是猛烈暴跌。正在建仓期的主动权益类基金超八成净值下跌，其中更有逾40只跌幅超过10%。 多只基金逆市创造正收益 尽管公募基金“绿油油一片”，但仍有多只基金逆市创造正收益。究其原因，与这些基金未参与抱团，配置顺周期、低估值板块有关。 数据显示，截至3月12日，今年以来表现最好的主动权益基金是广发价值领先，收益率高达30.72%；安信鑫发优选、广发多因子两只基金，今年以来收益率分别为28.47%、25.05%；中欧价值智选回报A、大摩进取优选，今年以来收益率分别为21.04%、20.01%；另外，大成新锐产业、嘉实基础产业优选A、广发睿毅领先、宝盈优势产业、中欧睿泓定期开放等多只基金今年以来收益率超过15%。 如果从近一个月的情况看，A股开启调整模式，沪指下跌5.53%，沪深300跌11.39%，创业板指跌19.25%，此种情况下，主动权益类基金损失惨重，近一个月平均跌幅为9.78%，但有一些主动权益基金逆市创造正收益，比如广发价值领先、安信鑫发优选，近一个月收益率分别为12.40%、11.11%；前海开源沪港深核心资源A、中欧成长优选回报A、中欧价值发现等多只基金近一个月收益率超过5%。 从广发价值领先2020年四季报来看，重仓股包括天能动力、华荣股份、西部矿业、华铁股份、华夏航空、美锦能源等；持仓包括电气设备、机械设备、有色金属、交通运输、采掘、银行、农林牧渔等行业，今年以来，这些板块表现比较强劲。 面对波动该如何选基金？ 在A股剧烈波动之下，基金又该如何选？东方红资管董事总经理、基金组合投资部总经理邓炯鹏表示，今年全球逐步进入“后疫情”时代，经济复苏可期，政策态度和操作、市场定价逻辑等，逐步回归正常状态。考虑到权益市场的变化，在挑选基金方面更注重自下而上选股、价值成长风格、具有跨越周期经验的基金经理。 农银汇理基金罗文波表示，有三类基金经理的产品会成为自己未来布局方向：第一类，基金经理本身就是宏观策略型选手，从业绩回溯发现，在市场不好时，基金经理会进行主动仓位管理，这意味着一旦选定基金，并不需要对这类基金进行过多择时操作，可以作为未来组合的基本盘；第二类基金经理具有很强的选股能力，不会进行过多仓位调整；第三类是专注于某个固定行业的基金经理，包括医药、消费等主题型基金经理，也包括个人出身和投资风格明晰但管理的是全市场产品的基金经理。 海富通FOF投资部投资经理苏竞为表示，后续的操作方向，相对看好的基金可能是均衡风格、抱团程度低、选股能力强的这一类型。今年市场估值提升的难度很大，重点要看选股，在二、三线的公司中要选出真正有业绩增长的标的，需要很强的获取Alpha的选股能力。 国海富兰克林基金国富平衡养老三年混合（FOF）基金经理吴弦则表示，经过2019、2020年两年的上涨，权益市场整体估值较贵，部分板块透支了未来的盈利预期；利率方面，中长期预计将上升，对权益市场尤其是成长股有较大的负面影响。当下主要选择个股挖掘能力较强、行业涉及较多的基金经理的产品，不会刻意选择保守型基金产品。
