中长期存款利率“倒挂” 资产如何保值增值？

　　东莞不少储户近期发现，目前银行5年期定期存款利率比3年期存款利率还低，不少银行还停止了5年期大额存单业务。以往通过购买长期存款产品锁定利率的做法，似乎行不通。对投资者来说，在利率下行的背景下，该如何实现资产的保值增值？笔者采访了数位金融机构专家，听听他们怎么说。

　　

　　存款时间越长，利息越低？

　　

　　据了解，目前东莞各大银行的定期存款利率，确实普遍存在五年期利率低于三年期的现象。

　　其中，四大行3年期定期存款最高年化利率为3.15%，5年期定期存款最高年化利率为2.75%，比三年期还低0.4个百分点。

　　邮储银行东莞分行有关负责人表示，今年该行重点推价值存款，即活期及一年期及以内的定期。三年期定期目前最高年化利率是3.15%，5年期最高年化利率是2.75%，但目前都是不倡导做的。此外，招商银行东莞分行有关负责人表示，目前定期存款3年期和5年期都是年化利率2.75%。

　　总体来说，目前5年期定期存款年化利率普遍低于3%，而去年同期5年期定期存款年化利率为3.5%左右，呈明显下降趋势。

　　一般来说，去银行存钱，存的期限越长，对应的年利率越高，为什么会出现中长期存款利率“倒挂”的现象呢？业内人士认为，利率处于下行周期，意味着银行要为长期存款承担更高的成本。如近期到期的五年期定期存款和理财产品，年化收益达到4%-5%，明显高于目前的利率。　　

　　

　　5年期大额存单市面少见

　　

　　据了解，大额存单也属于银行存款产品，不仅能够保本保息，锁定收益，而且不少银行的大额存单还能够中途转让，享受阶段收益，因此受到了不少稳健投资者的青睐。

　　据了解，与定期存款不限定供应量不同，大额存单是限定额度的，目前各银行3年期、5年期的大额存单额度很少，有些银行甚至暂停了这种期限较长的大额存单。中国农业银行东莞分行表示，目前该行3年期大额存单年化利率为3.25%，没有5年期的大额存单。东莞银行公众号推荐的大额存单中，最长年限为2年，最高年化利率为2.9%。邮储银行东莞分行有关负责人表示，已经很久没有3年期和5年期的大额存单了。

　　值得注意的是，大额存单不仅额度少，门槛高（一般20万以上起点），3年期的年化利率普遍不到3%。但有些银行大额存单可转让，也就是持有的还未到期的，可以以折价或溢价方式转让给其他投资者，提前卖掉的同时，可享受部分收益。由于大额存单具备一定的流动性，目前还是受到部分稳健投资者的欢迎。

　　

　　低风险稳收益产品还有哪些？

　　

　　在利率下行、股市震荡的背景下，低风险、稳收益的存款类产品成为资金的避风港。除了存款、大额存单之外，低风险稳收益产品还有哪些呢？

　　业内人士认为，债券也是一个不错的选择。如广东省政府近期发行的5年期柜台债券在工行开售，所募集资金将全部用于交通基础设施建设。此类产品具有安全性高、收益稳定、流动性强的特点，年化收益率与存款差不多。

　　东莞建行理财专家认为，对于储户和稳健投资者来说，除了存款、大额存单、国债外，还可以根据自己的投资期限和风险偏好，选择一些低风险、稳健收益的产品，比如一些银行系理财子公司发行的固定收益类的理财产品（存单基金、纯债基金、固收+产品等）。

　　东莞工行理财专家则表示，对于储户和稳健投资者来说，3年-5年不用的资金可考虑配置低风险的定期存款、大额存单，还有稳健理财和理财型保险。对于稳健投资者来说，可以选择短期灵活的现金管理类理财产品或风险等级PR2的短期理财产品，该类产品兼顾流动性和收益性，能满足稳健型投资者投资需求。理财型保险如趸交两全分红保险、趸交万能型保险，属于稳健型。理财保险主要就是具有投资功能的保险产品，其本质上仍然是一种保险，主要就是兼具保险的保障功能及投资功能。