现状

　　积分越来越难

　　近年来，多家银行信用卡中心发布公告，调整信用卡积分权益，包括对部分商户或第三方支付机构受理的交易不再累计积分、收紧航司里程兑换规则等。

　　其中最为典型的当属重庆银行。2020年，重庆银行直接把刷卡交易积分累计规则缩水10倍（由原来的每满1元累积1分，调整为每满10元累积1分），存量积分（包括借记卡积分及信用卡积分）缩水90%（例：客户原有存量积分10000分，自调整之日起，客户存量积分将调整为1000分）。2023年7月起，该行又对借记卡规定：不足10元或超出10元的零头部分不累积积分；持借记卡单笔刷卡消费交易500分封顶；不累积银行卡积分的商户类型超过80种。

　　近日，被视为卡圈“顶流”的中信银行万豪旅享家联名信用卡迎来了一纸调整公告，公告表示，2023年11月1日起，免年费的金卡每月线上交易积分累积上限由5000分降低至1000分；980元年费的精逸白每月线上交易积分累积上限由1万分降低至2000分；建设银行“三大好卡”之一“汽车卡”也于4月迎来了缩水，原本的积分换油权益不再存在。与此同时，一些银行发布了新版积分规则，招商银行7月7日发布的新规中，新增了通过银联二维码、银联手机闪付（含Apple Pay、Huawei Pay、Samsung Pay、Mi Pay等）单笔交易金额小于1000元不累计积分的规定。

　　探因

　　信用卡积分缘何“贬值”？

　　信用卡消费产生积分的本意是银行鼓励用户消费刷卡，刷卡越多、积分越多，可获得的权益也就越多。积分可以兑换各种实物商品、航司里程、消费券等。本质上，这是银行信用卡中心鼓励持卡人多消费和增加客户黏性的一种策略，其中，刷卡手续费是信用卡业务最重要的收入来源。

　　信用卡资深研究人士董峥表示，信用卡积分的“贬值”，很大程度上是因为刷卡手续费的下降导致的。2019年以来，中国信用卡开立数量增速开始明显放缓，信用卡市场逐渐走向存量竞争时代，国内信用卡刷卡手续费，一直处于下降趋势。随着一些网络支付运营商的介入，导致中国信用卡刷卡手续费几乎为全球最低。“信用卡手续费下调势必引发发卡银行下调积分价值的意愿。”董峥表示。

　　招商证券研报显示，中国信用卡行业成本主要由信用成本、资金成本、运营成本、营销成本和合规成本等构成。其中，营销成本包括广告成本、促销成本以及包括现金返还、积分和旅行里程在内的某种类型的“回馈成本”。央行发布的支付体系运行总体情况显示，2023年第一季度信用卡和借贷合一卡数量达到了7.91亿张。由此，银行每年要准备数千万元的资金在积分权益上。

　　羊毛出在羊身上，积分权益的多少，在很大程度上取决于客户为银行贡献的信用卡收益。而随着信用卡增长变缓、获客成本增加，银行需要支付更多的成本来兑换商品或提供服务。为了降低成本，银行必然会考虑下调信用卡权益，以减少积分的价值和数量来达到平衡。这一举动带给持卡人的直观感受就是积分“贬值”。

　　背后

　　信用卡业务增长已疲软

　　记者梳理A股上市银行披露的半年报数据发现，无论是信用卡的贷款余额增速、交易金额还是整体对营收的贡献度看，信用卡业务的增长已经疲软。从累计发卡量来看，建设银行、招商银行、平安银行、交通银行、浦发银行的发卡量已较去年同期有显著缩减。

　　另一个值得关注的数据是上半年信用卡交易金额，多家银行上半年信用卡消费额均出现不同程度的下降。国有六大行中，除了农业银行今年上半年实现接近1万亿元的消费交易，并与其去年同期相比基本持平外，其余银行的信用卡交易金额均报同比下降。其中工商银行的下降幅度达到7.63%。从过往数据看，这种停滞甚至萎缩的信用卡交易金额已经持续了近4年，以工商银行为例，2018年该行信用卡消费金额为2.9万亿元，而至2022年已经缩减至2.29万亿元，平均每年减少近5个百分点。

　　信用卡业务的缩减与银行业整体情况相一致。中国人民银行发布的《2022年支付体系运行总体情况》显示，截至2022年四季度末，信用卡和借贷合一卡7.98亿张，环比下降1.20%，同比下降0.28%；另据央行数据，2020年银行卡卡均消费金额1.30万元，同比下降6.38%；银行卡笔均消费金额为656.85元，同比下降10.97%。

　　发展

　　进入存量竞争时代

　　随着近两年发卡量的放缓，信用卡市场已从“跑马圈地”走向“精耕细作”时代。如何在短时间内获取市场关注、用高频场景吸引细分客户群体、增加信用卡使用黏性，成为了摆在银行面前的考验。

　　在业内人士看来，此番信用卡业务增长放缓，标志着信用卡业务野蛮增长的时代已经过去，而面对支付宝花呗、京东白条等互联网金融的兴起，银行信用卡业务在“深耕细作”的同时竞争也将更加激烈。有银行将信用卡营销与具体的消费场景进行结合，通过开发权益场景提高客户体验。今年以来，跨界联名成为品牌营销的一种时尚，银行信用卡也借着热度向互联网靠拢并借此营销，例如建行信用卡聚焦年轻客群，研发美团联名卡、正青春卡20周年纪念版、龙卡bilibili卡三体动画版等产品。此前连登网络热榜的“酱香拿铁”，银行信用卡也作为金融推手深度参与其中，比如招商银行推出了“999积分兑换酱香拿铁”活动、宁波银行推出了“一分钱来一杯酱香拿铁”活动，多家银行以信用卡积分兑换、支付立减等方式搭上热度。

　　与此同时，和上述“微信刷卡需要报名积分”不同，去年以来，多家银行在调整了信用卡积分规则的同时，普遍都增加了线上支付渠道的积分权益。多位在银行负责推广信用卡的一线员工告诉新快报记者，几乎所有主推的信用卡都非常看重“双绑”，所谓“双绑”即是指信用卡绑定支付宝与微信。如果不绑定微信或者支付宝，用卡消费的概率就会非常小。

　　多家银行信用卡的精细化、差异化产品运营也在进一步加强。如平安银行针对车主客群、财富客群、年轻客群都推出了定制化权益。兴业银行的“兴业生活”成为首个支持所有数字人民币钱包快付的全国性商业银行App，也支持通过数字人民币为信用卡还款。

　　易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮认为，信用卡已经开启存量时代，这就需要信用卡业务的发展更加精细化，关注用户体验以提升自身竞争力，通过端到端的用户流程优化，辅以优质的服务来留存用户、带动业务收入增长。苏筱芮建议，从整体战略来看，在线上线下场景融合加速背景下，银行需强化线上平台及服务能力以探索一体化经营，以“卡+App+场景+权益”经营生态助力增量突围与存量促活。

　　部分银行积分兑换规则

　　银行 积分费率 积分兑换商品价值换算 备注

　　建行 1元积1分 700分抵1元 官网写明

　　工行 1元积1分 800分≈1元 以积分兑换京东E卡换算

　　农行 1元积1分 1232分≈1元 以积分兑换京东E卡换算

　　中行 1元积1分 629分≈1元 以积分兑换京东E卡换算

　　交通 1元积1分 666分≈1元 以积分兑换京东E卡换算

　　邮政 1元积1分 1244分≈1元 根据积分商城商品价格粗略换算

　　招商 20元积1分 ≥14分≈1元，多数处20-50区间 根据积分商城商品价格粗略换算

　　广发 1元积1分 1000分≈1元 根据积分商城商品价格粗略换算

　　浦发 1元积1分 2000分≈1元 根据积分商城商品价格粗略换算

　　兴业 1元积1分 1000分≈1元 根据积分商城商品价格粗略换算

　　平安 1元积1分 535分≈1元 以积分兑换京东E卡换算

　　华夏 1元积1分 600分≈1元 根据积分商城商品价格粗略换算

　　（以上价值换算除个别银行明确外，其他均为记者根据实际商品情况粗略计算，具体以银行官方公布为准）