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11月26日，MSCI的第三次扩容终于来了，而且是年内最大一次扩容。 根据此前计划，MSCI于11月26日收盘后正式将MSCI新兴市场指数中A股的纳入因子由15%提升至20%，中盘股也将以20%的比例首次纳入。机构预计，本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金。WIND数据显示，昨日，北向资金全天净买入214.29亿元，创历史最大单日净流入额。截至收盘，上证指数报2907.06点，涨0.03%；创业板报1679.08点，涨1.04%。 204只A股新纳入 总计204只A股将被新增纳入MSCI中国指数，其中189只为中盘股，创业板股达到40只。生效后，A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的占比分别为12.2%和4.1%。 与之前相比，此次扩容有两大看点：一是券商测算此次扩容将为A股带来超400亿元的被动增量资金，资金规模为历次之最；二是除中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%外，MSCI首次将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数，中盘成份股将获得可观的边际资金流入。 贝莱德方面表示，此次纳入预计将吸引67亿美元的被动外资流入，远超8月的纳入。 北向资金单日流入创新高 WIND数据显示，11月26日，北向资金全天净买入214.29亿元，创历史最大单日净流入额。值得注意的是，北向资金尾盘还曾一度疯狂流入逾500亿元，最终净流入额定格在了214亿元。 中信建投认为，复盘历次纳入，在生效日当天尾盘都会出现博弈剧烈。如在5月28日，MSCI生效当天，北向资金在收盘前大幅集中流入。14时59分，北向资金一度净流入高达117亿元。带动上证综指收盘前扭头向上，三大股指齐齐收涨。 5月那种尾盘买入的策略，造成了交易拥堵，所以8月那次纳入部分被动指数基金盘中就陆续建仓。而本次纳入生效前，汇率小幅走强，两市交投清淡，加上被动资金带动量更大，尾盘冲击明显。 实际上，11月以来北向资金已提前开始布局。数据显示，11月7日公布名单以来，北向资金已对近八成中盘成份股加仓，超六成成份股的加仓幅度超过0.1%。 截至11月25日，11月以来北向资金净流入341.77亿元，而6月以来北向资金的净流入量已高达1987.23亿元。 受纳入利好刺激，MSCI新增中盘股大涨，其中，贝达药业一度涨停，亿纬锂能、欣旺达、长电科技、亿联网络涨逾5%。 A股吸引更多全球关注 此次纳入MSCI的大盘股和中盘股在行业分布上有较大差异。其中，大盘股主要分布在金融、地产、消费、医药等传统行业，偏向价值风格；中盘股则主要集中在生物医药、计算机、电子、化工、食品饮料等新兴行业，偏于成长风格。 北向资金偏向哪些板块及个股呢？从持股市值看，截至上周五收盘，北向资金持股市值最高的是贵州茅台，为1179.6亿元；其次是中国平安和美的集团，持股市值均超600亿元；对格力电器、恒瑞医药、五粮液的持股市值均超400亿元。持股市值超过百亿元股票合计19只。 海通证券认为，昨日是MSCI本年度最后一次扩容，北上资金将会进一步介入，并有望推动市场逐步企稳，其中生物医药、家电、金融、消费等板块是外资重点关注的对象。即使指数短期有震荡调整的需求，但中期行情仍然值得期待。 业内分析称，MSCI稳步增加A股在其全球主要指数中的权重，既充分显示了A股日益开放的态势，也体现了全球投资者配置A股优质资产的信心。随着中盘股登上国际舞台，科创板股票后续也有机会进入相关的国际指数，将促进中国新兴成长行业吸引更多全球目光和关注，有利于中国新兴产业和公司价值的挖掘和实体经济的发展。
