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唐志顺 画 |
羊城晚报记者 丁玲 私募一季度成绩单出炉，表现如何？整体来看，由于一季度市场空前复杂，赚钱效应有所减弱，私募基金平均收益为负；具体来看，据私募排排网不完全统计，成立满3个月的16231只私募基金一季度平均收益为-0.33%，近五成产品亏损。股票策略百亿私募平均收益为-2.29%。 绩优私募超配医药股科技股 尽管平均收益为负，依然有不少私募表现优秀，获得不错收益。如何在一季度获取正收益？羊城晚报记者梳理发现，由于一季度医药和科技板块一度领涨，医药和科技领域由此成为绩优私募主要的收益来源。 医药领域方面，森瑞投资董事长林存表示，森瑞投资长期重点关注医药行业，高仓位运作之下旗下产品净值不断创新高。尽管过往10年医药股累计涨幅已经相当大，但未来市场空间依然广阔，是A股长期的投资方向。 趣时资产总经理兼投资总监章秀奇也表示，一季度依靠行业配置和个股选择，医药股贡献较大。 科技股方面，相聚资本公司董事、总经理何淼表示，一季度重点配置了5G、国产化、新能源车等相关标的，低配了金融和周期；科技领域配置个股的表现显著好于此类股票平均水平。 中岩投资管理合伙人高文龙则表示，即使经历了3月份全市场的大幅波动，一些核心个股尤其是受益于经济转型、估值较为合理、真正具备高度竞争力和深度护城河的个股很快收复了实地。 同时，能在一季度获取正收益，能够控制住回撤也是重要的一环。章秀奇表示，一季度仓位波动不算大，为了规避新冠疫情对消费的冲击，年前减持了消费股；春节后，也对估值过高的板块适度减持。 一季度市场结构性机会突出 在疫情影响下，一季度全球股市巨震，同时受原油价格暴跌、经济预期下行、地域冲突等综合因素影响，市场环境相对复杂，不少私募人士表示一季度赚钱难度加大，不过与此同时市场的结构性机会突出，市场“危中有机”。 何淼认为，虽然市场波动较大，但并不缺乏投资机会。相聚资本的策略主要是赚取公司长期成长以及产业中期变化带来的收益，虽然今年宏观环境波动较大，但在中观领域，各个领域的产品升级、进口替代、格局优化的趋势仍在不断发展，所以依然可以找到很好的投资机会。 畅力资产董事长宝晓辉也指出，今年的权益市场和固收市场都有结构性的牛市,认为疫情后的市场仍然“危中有机"。虽然多数上市公司在今年一季度呈现亏损状态，但其中不乏许多上市公司在疫情中脱颖而出，也有小部分行业表现突出。另外，由于中国疫情在国际中率先得到控制，围绕新基建和注册制的实施，中国经济和A股已经逐步恢复健康向上的迹象，在政策坚定推动支持下，内需回升趋势将更为确定，并且在这个过程中流动性仍将维持充裕，因此在战略上应保持乐观。 那么，二季度的投资机会又会集中在哪些领域呢？对此，多数基金经理表示看好医药、科技、消费等领域。 高文龙认为，未来看好深度投资于中国新经济的领域，特别是科技、医疗、消费等领域的投资机会。他认为二级市场在中长期的投资重点在于以下三大方面：一是投资于提振经济最直接以及在新型生活方式孕育出的新消费领域，二是投资于人口结构中长期改变带来的创新药、高端医疗器械领域，三是投资于全球经济模式重塑过程中大国博弈的必争科技领域。 何淼认为，除了长期看好的科技类公司外，后续在经济运行逐步正常化的背景下，前期被压制的一些可选消费领域以及部分内需相关的周期类公司也存在投资机会。 不过，张晓华与上述观点不同，他认为就目前来看，因疫情不确定性和经济下行的预期，投资者抱团于医药、必需消费品等行业，但张晓华认为此类标的性价比并不高，业绩存在很大的下行风险，总体机会不大。
