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市民咨询理财业务（资料图） |
文/图 周晓玲 开年以来，A股市场整体震荡下行，“基金下跌”多次登上微博热搜。回顾2021年，A股和港股市场对于普通投资者均不太友好，基金投资亏损的人不在少数。震荡市如何投资基金？东莞银行业理财专家为广大市民支招，为2022年基金投资布局。 投资者亏钱很迷茫 东莞南城白领陈女士是基金长期投资的拥护者，但是最近，陈女士对自己的选择有些动摇了。原来，陈女士于2019年底买入几只基金后一直持有，其中一只基金到2021年春节前涨幅超过100%，其余几只基金的涨幅也在30%以上，陈女士因此品尝到基金长期持有的甜头。然而现在，陈女士手上的几个基金跟最高点相比，已跌去30%-40%，这让陈女士后悔当初没有及时止盈。目前，陈女士很迷茫，到底是继续持有，还是及时卖出，保住剩下的收益呢？ 事实上，2021年投资基金，亏损的不在少数。数据显示，截至2021年12月26日，股票型基金的2021年平均收益率为6.69%，下跌基金数量为661只，亏钱基金占比38%；混合型基金的平均收益率为7.65%，下跌基金数量为1114只，亏钱基金占比26%。也就是说，2021年任意买入一只权益类基金，有3到4成概率是亏钱的。 专家支招：根据风险偏好配置基金 究竟如何配置才能跑赢市场？中国建设银行和中国银行的理财专家为读者支招。 建行东莞市分行金融理财师许嘉丹认为，普通投资者购买基金，可根据自己的风险偏好属性来进行配置，根据标准普尔家庭资产象限图来看，建议40%左右配置在固收+基金，30%左右配置在权益型基金，其他可以购买一些短期的现金类产品等，通过股债均衡，长短搭配，兼顾流动性与收益性。 中国银行东莞分行理财专家认为，在挑选基金产品时，首先需要对自己的风险偏好及承受能力作出评估，选择与自身风险偏好相匹配的基金类型；其次是全面了解基金产品信息，重点了解基金类型、投资范围、历史业绩、波动率等；此外，投资者还可以多关注基金经理的从业年限、管理过的产品和业绩、教育背景、投资理念和风格等，进一步筛选适合自己的基金产品。 观点PK: 是否需要止损止盈？ 基金投资是选择长期持有？还是适时止损止盈？对于投资操作，专家各有看法。 中国银行东莞分行理财专家认为，基金止盈、止损都很重要。止盈与投资者的主观目标、配置基金类型密切相关，若看好高成长高波动板块的基金，那么止盈目标可以相应提高。在设立合理收益预期后，一旦达到目标，建议先止盈，重新审视投资方案后再择时启动下一轮投资。在基金更换基金经理、持有的基金与市场风格明显背离、出现极端的黑天鹅事件等情况下，建议先止损，待市场企稳、趋势明确后重新出发。 许嘉丹则认为，在产品表现良好且客户资金闲置的情况下，上涨时不建议止盈，觉得点位较高时可逐渐减少资金投入。许嘉丹认为，基金长期收益是非常可观的，偏股型基金指数自2004年1月开始统计至今年化收益15.08%，屡创新高。持仓过程中，建议定期进行基金健诊，判断持仓的基金产品投向均衡度以及阶段表现情况，去劣换优，才能做到基金持仓的动态优化。 许嘉丹表示，基金短期下跌超过10-20%的时候，可以留意四个方面，一是观察整体投资市场表现情况，二是看基金经理的策略是否失灵，三是了解基金经理是否更换，四是基金持仓是否发生巨大调整，如果产品由于以上情况导致大幅回撤，则可以适当止损。 震荡市中如何布局？ 面对震荡市，投资者容易乱了阵脚，出现追涨杀跌的情况，导致更大的损失。对此，理财专家建议，震荡市中，可采取定投策略，分散投资成本，积少成多，无惧波动。 中国银行东莞分行提醒，面对震荡行情，投资者切记不要追涨杀跌，要坚持长期投资理念，坚持做到“四步曲”：一要做好仓位管理。根据风险可承受范围及持有时间来管理仓位，一般的权益类产品仓位不超过55%，任何时候慎重满仓。二要均衡配置。配置不同风格的基金产品，降低长期业绩波动，在业绩上穿越“牛熊”，不追风口。三要适时动态平衡。需要关注基金组合的阶段性业绩、风险的情况，是否适应当前市场的趋势，适时调整仓位或基金品种。四要坚持定投。通过定期多次买入，逐步平滑成本，减少一次性买入风险，坚持定投获得长期收益。 震荡市中，许嘉丹给投资者提供两个建议，一是建议购买封闭式/持有期产品，降低收益预期，拉长持有周期。封闭期/持有期基金产品能够在震荡行情下，有效克服情绪波动导致的非理性赎回。二是建议采取定投的策略，分散投资成本，积少成多，无惧波动。
