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唐志顺 画 |
羊城晚报记者 戴曼曼 一度被认为是“最便宜券商股”的太平洋证券大股东易主！一边是嘉裕投资对业绩表现欠佳的太平洋失去了继续持有的耐心，另一边则是“希望系”金融版图中的华创证券似乎也想通过并购壮大发展。双方一拍即合，已经于近日正式对外发布公告，宣布太平洋（601099）的第一大股东嘉裕投资拟将其持有的不低于4亿股股份(约占总股本的5.87%)转让给华创证券。若本次转让成功，华创证券有望成为太平洋的第一大股东。 连续亏损大股东意欲放手 11月15日晚间，华创阳安发布公告称，公司董事会审议通过了关于华创证券收购太平洋证券5.87%股份并接受其5.05%的股份表决权委托的议案。本次交易后，华创证券将持有太平洋10.92%的表决权，成为其第一大股东。 根据协议，拟以5.50/股的价格，以现金协议受让嘉裕投资持有的太平洋4亿股股份，占总股本的5.87%，交易作价22亿元，相比太平洋11月15日收盘价，溢价率超过80%。 高溢价的背后，则是华创阳安利用22亿元撬动了市值超过200亿元的太平洋。而从双方从有意向到进展来看，都可谓进展神速。 收购的背后，则是太平洋近年来的暗淡业绩以及嘉裕投资的高质押比例。太平洋三季报显示，截至今年三季度末，嘉裕投资持有太平洋7.44亿股，占比10.92%，其中质押5.81亿股。 嘉裕投资萌生退意并非偶然。去年太平洋亏损13.22亿元，是去年唯一一家净利润为负的上市券商，更一度被誉为“最便宜券商股”。彼时，有报道引用公开数据指出，去年太平洋多项业务和核心指标在35家上市券商中均排名垫底，如营业收入3.92亿元，倒数第一；手续费及佣金收入5.23亿元，倒数第三；代理买卖证券业务净收入1.84亿元，倒数第三。 此外，股票质押式回购交易业务频频踩雷、诉讼纠纷、资产减值等问题也成为媒体关注太平洋的焦点。今年6月19日，太平洋公告称，嘉裕投资拟终止实施增持计划。 增持计划未能兑现，今年9月11日，公司发布公告称，嘉裕投资因自身经营需要，以大宗交易方式减持1.36亿股，套现金额为4.77亿元，嘉裕投资想要脱手的意图已然明显。 希望系金融版图再添一员 公开信息显示，2015年到2018年，太平洋的业绩不断下滑，公司营业收入分别为27.43亿元、18.04亿元、12.97亿元、3.93亿元；净利润分别为11.35亿元、6.66亿元、1.26亿元、-13.25亿元。 一个经营业绩不佳甚至有些负面“缠身”的券商公司为何吸引了华创证券？华创阳安的公告称，本次交易有助于华创证券优化资源配置，提高华创证券的竞争力和盈利能力，有利于上市公司和投资者利益的最大化，且该意向性协议的履行不会对华创证券2019年度业绩构成重大影响。 事实上，年内券商收购并非一家，此前中信证券成功收购广州证券，而有分析亦认为当前国内券商并购迎来了好时机。中信建投研报认为，短期来看，证券业整合是个体逐利的行为，从2016年以来，不温不火的市场行情导致券商表现分化，大中型券商积累了足够的资本金，小型券商则业绩表现相对不佳，先后诞生了方正证券收购民族证券、申银万国收购宏源证券、国泰君安收购上海证券、中金公司收购中投证券等案例，从长期视角来看，证券业整合是行业发展的大势所趋。 天眼查的资料显示，华创证券全资股东为华创阳安，而后者的第一大股东新希望化工投资有限公司（持股10.76%），第三大股东南方希望实业有限公司（持股6.41%），这两家公司皆为新希望集团旗下公司，最终受益都指向刘永好家族。 公开资料也显示，华创证券隶属于希望系，而目前希望系的金融版图已经包括控股新网银行、华创证券、华创期货，参股民生银行、乐山市商业银行、民生人寿等公司。 截至11月18日收盘，华创阳安收报11.85元，当日上涨2.69%，总市值206亿元；太平洋收报3.26元，上涨7.24%，总市值222亿元。
